Modelo de análisis financiero (PARTE II)

Saludos estimado lector:

Vamos a ver el segundo modelo de análisis financiero, el cual a diferencia del primero mostrado, este es netamente financiero.

Este formato está completamente construido en Excel (a diferencia del anterior, que poseía una combinación de Word y Excel), lo que permite la realización de los cálculos de manera directa, a medida que se vaya colocando la información necesaria para la realización de estos.

Igualmente vamos a dividirlo en dos bloques para una mejor comprensión, en este primer bloque, colocaremos toda la información que extraeremos tanto de los balances generales así como de los estados de ganancias y pérdidas

Otra ventaja que posee, es que le permitirá corroborar el cuadre de las partidas colocadas correspondientes tanto para el Balance General,  como para el estado de Ganancias y Pérdidas, indicando pues al final, el monto de dicha diferencia, localizar el error y subsanarlo.

En el segundo bloque, encontraremos los cálculos de los índices financieros, que en el presente modelo, se realizan para dos años, también notara que hay muchos más índices que los indicados en los post anteriores, estos variaran dependiendo de qué tan rigurosa sea la empresa, al momento de evaluar un cliente para otorgarle una línea de crédito.

Este bloque también cuenta con la información correspondiente a los extractos bancarios, a fin de poder visualizar las aperturas y cierres de sus movimientos, además de los cálculos de sus promedios de ventas, cargos por préstamos y comisiones bancarias, entre otros.

En conclusión nuestro formato se podrá apreciar de la siguiente manera:

Como podrá ver,  también es un formato de fácil llenado, puesto que como menciona anteriormente, él le indicara que cifrar deberá colocar para que se vayan efectuándolos cálculos.

Recuerde que la información que usted necesitara para el llenado de este formato, previamente debió ser solicitada al cliente (documento constitutivo de la empresa, los dos últimos balances generales y estados de ganancias y pérdidas del cliente, tres referencias comerciales y bancarias, el R.I.F., etc.,)

Espero  que esta información le haya sido de mucha utilidad.

Saludos cordiales.

José G. Quintero E.

Email: jquintero9@gmail.com

www.teruliagerencial.blogspot.com

Twitter: @jgqe

Modelo de análisis financiero (PARTE I)

Saludos estimado lector:

Como les comente en el post  El análisis financiero (PARTE II), les presentare a continuación el primer modelo de un formato para la realización de un análisis financiero a un cliente, el cual espero, sea de su utilidad.

El formato que les presento, pudiera decirse que está dividido en bloques (cinco en total), en donde se podrá plasmar información de suma importancia del cliente al que le vayamos a realizar el análisis.

En el primer bloque se colocara toda la información referente al cliente que nos está solicitando la línea de crédito,  nombre de la razón social, R.I.F., la fecha de constitución de la empresa, su dirección fiscal, sus números de teléfonos, persona contacto en esta, su cargo y números de teléfono, así como también el monto y plazo de la línea de crédito que este cliente desea que le asignemos (cuando me refiero a plazo es si el crédito  será a 7, 15 o 30 días):

En el próximo bloque, colocaremos información relacionada al componente  accionario de la empresa, como están distribuidas las acciones, así como el capital social de la empresa y duración de la actividad comercial.

En el tercer bloque, colocaremos la información que nos proporcionaran las referencias bancarias y comerciales suministradas por el cliente, recuerde que estas deben ser verificadas a fin de dar validez a su contenido:

El cuarto bloque corresponderá al cálculo de todos los índices financieros, los cuales nos darán una idea de la situación financiera del cliente que nos está solicitando la línea de crédito:

Finalmente, un bloque en el cual podremos colocar nuestros comentarios y /u observaciones de los resultados obtenidos durante el proceso. Es importante que es este lugar del formato, sea colocado el dictamen del análisis financiero realizado, si el crédito fue aprobado, el monto de la línea del mismo y la condición de crédito asignada.

Si juntamos todos los bloques acá descritos, nuestro formato se vería de la siguiente manera:

Como podrá ver,  es un documento fácil de llenar, le sugiero que para los cálculos de las razones de las razones o índices financieros, puede insertar en el documento,  pequeñas tablas de Excel que podrá activar y llenar con las cifras pertinente de los rubros a calcular a fin de tener una mejor  efectividad en el resultado. 

Recuerde que toda la información que necesitara para el llenado de este documento, previamente debió ser solicitada al cliente, entre los recaudos tenemos el documento constitutivo de la empresa, los dos últimos balances generales y estados de ganancias y pérdidas del cliente, tres referencias comerciales y bancarias, el R.I.F., las cedulas de identidad o documento de identificación de los accionistas de la empresa (que no está demás tenerlos), así como cualquier otro documento que la empresa considere pertinente solicitar.

En una próxima entrega,  revisaremos otro modelo de análisis financiero.

Espero  que esta información le haya sido de mucha utilidad.

Saludos cordiales.

José G. Quintero E.

Email: jquintero9@gmail.com

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El análisis financiero (PARTE II)

En el post anterior, hablamos acerca de algunas razones financieras de rentabilidad, que nos ayudaran a tener una visión de la solvencia del cliente al que le vamos a otorgar una línea de crédito.

Ahora les comentare acerca de las razones de actividad, que son y que nos ayudaran a determinar.

Recordemos que las razones de actividad, nos van permitir observar la velocidad o rapidez en la que distintas cuentas se convierten en  ventas o en efectivo, es decir, nos permitirán ver que tan rápido el cliente convierte inventarios en efectivo, en nuestro caso tenemos:

Rotación de Inventario: Indicador que mide cuanto tiempo le toma a la empresa rotar sus inventarios. Recordemos que los inventarios son recursos que la empresa tiene inmovilizados y que representan un costo de oportunidad. Se calcula dividiendo el costo de ventas entre el inventario (Costo de Ventas / Inventario)

Esto quiere decir, que la rotación del inventario fue de 6 veces, o dicho de otra forma: los inventarios se vendieron o rotaron cada dos meses (12/6). Las mercancías permanecieron 2 meses en el almacén antes de ser vendidas.

Días de Venta de Inventario: Determina el número de días que permanece determinada mercancía en el almacén. Se calcula multiplicando los Inventarios x 360 días y el resultado se dividirá entre las ventas (Inventarios x 360 días / Ventas).

Valor de referencia: Mientras más bajo, mejor, pero usualmente estará entre 30 y 60 días. Si es mayor, debe indagarse la razón.

Rotación de Cobros: Busca identificar el tiempo que le toma a la empresa convertir en efectivo las cuentas por cobrar que hacen parte del activo corriente. Se calcula dividiendo la cantidad de días del año entre el valor de la rotación de inventarios:

Valor de Referencia: Mientras más bajo sea el resultado mejor, pero usualmente estará entre 30 y 60 días. Si es mayor, debe indagarse la razón.

Días Calle: es el indicador financiero que promedia, el tiempo que aproximadamente dura el área de cobranzas en cobrar una factura, este indicador se obtiene de la siguiente forma:

Valor de referencia: Usualmente debe ubicarse entre 30 y 60 días, si es mayor, debe indagarse la razón, si se ubica por debajo de 30 días, es buena señal 

Rotación de las cuentas por pagar: Indica el número de veces que en promedio han sido renovadas las cuentas por pagar, se calcula al dividir las Compras entre las Cuentas por Pagar (Compras / Cuentas por Pagar)

Valor de referencia: Es razonable esperar de 30 a 60 días. Menos de 30 días podría indicar mal crédito entre sus proveedores, pero más de 60 días podría indicar insolvencia o excesivo apalancamiento.

Días de cuentas por pagar: Mide la cantidad de días que en promedio la empresa se está tomando para cancelarle a sus proveedores. Se calcula de la siguiente forma, se multiplican las cuentas por 365 días  y el resultado se divide entre las Compras (Cuentas por Pagar x 360 días) / Compras.

Valor de referencia: Mientras más alto, mejor para esa compañía, pero adverso para sus proveedores. Es razonable esperar de 30 a 60 días. Menos de 30 días podría indicar mal crédito entre sus proveedores, pero más de 60 días podría indicar insolvencia o excesivo apalancamiento.

Los índices que les coloque en los dos post, son referenciales, dependiendo de qué tan compleja desea realizar su empresa el análisis, pudiera incluir o excluir algunos. Le recomiendo que si no tiene experticia en realizar este tipo de análisis, le sugiero asesorarse con un profesional contable o economista.

Como pueden ver, toda la información que usted necesitara para poder efectuar el cálculo de estos índices, la encontrara dentro del Balance General y los Estados de Ganancias y Pérdidas, que se le deben pedir al cliente a fin de analizarlo financieramente y así poder tomar la decisión de otorgarle una línea de crédito y el plazo del mismo.

Recuerde archivar en una carpeta, todos los recaudos solicitados al cliente para la realización del análisis financiero, así como también el formato donde se efectuó el vaciado de toda la información así como los cálculos realizados, ¿Qué no sabe cómo es este formato?, no se preocupe que en el próximo post, le presentare y explicare algunos modelos

Saludos cordiales.

José G. Quintero E.

Email: jquintero9@gmail.com

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Twitter: @jgqe

El análisis financiero (PARTE I)

En ¿Que debo tomar en cuenta para venderle a crédito a un cliente? (PARTE II) les hacía referencia de algunas razones financieras que deberíamos calcular a fin de poder  tener una visión financiera del cliente al cual le vamos a vender a crédito.

Recordemos pues que las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social.

Comenzaremos pues con las razones de liquidez:

Una razón financiera de liquidez, es aquella que nos permite determinar la capacidad  del cliente al momento de honrar  sus obligaciones a corto plazo a medida que están vayan venciendo, en este caso los indicadores más utilizados son: Solvencia, Prueba de Acido, Promedio Mensual de Ventas y Margen de Contribución, entre otros.

Solvencia o Razón Circulante: lo obtenemos de dividir al Activo Circulante entre el Pasivo Circulante. Indica el grado en el cual los pasivos circulantes (deudas) quedan cubiertos por los activos que se espera se conviertan  en efectivo en un futuro cercano. Lo calcularemos de la siguiente forma:

Valor de Referencia: El resultado debe ser mayor a uno (1), mientras más alto, más solvente será la empresa.

Prueba de Ácido:  Es un índice de solvencia más exigente en la medida en que se excluyen los inventarios del activo corriente, esta razón nos dará una visión de cómo la empresa liquidar sus obligaciones a corto plazo sin basarse en la venta de sus inventarios.

Valor de Referencia: significa que la empresa dispone de 0.77, en activos líquidos disponibles por cada unidad de pasivo a corto plazo. 

Promedio Mensual de Ventas: Lo obtendremos de la división de las ventas anuales entre los 12 meses del año. Esto nos dará una visión del volumen de ventas mensuales del cliente.

Margen de contribución: Esta razón nos muestra los beneficios de una compañía, sin considerar de los costes fijos. Se calcula de la siguiente manera Total Costo de Ventas entre Total Ingresos:

Valor de Referencia: significa que la empresa tiene un beneficio de 0.70 por cada unidad vendida. 

En el próximo post, les indicare como calcular las razones de actividad, que les comente anteriormente. 

Como de costumbre, espero que esta información haya sido de utilidad para usted.

Saludos cordiales.

José G. Quintero E.

Email: jquintero9@gmail.com

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Twitter: @jgqe

¿Qué debo tomar en cuenta para venderle a crédito a un cliente? (PARTE II)

En el post  ¿Que debo tomar en cuenta para venderle a crédito a un cliente (PARTE I), les comentaba acerca de la importancia del análisis financiero del cliente, y la información que este análisis nos brindara, a fin de decidir darle crédito a un cliente  no.

Para la realización de este análisis, le solicitaremos al cliente la siguiente documentación: Los dos (02) últimos balances generales de la empresa, así como los dos (02) últimos estados de ganancias y pérdidas, emitidos por un contador público y los últimos tres (03) estados de cuenta bancarios del cliente.

Toda esta información será vaciada en un formato de análisis financiero (del que les presentare dos modelos más adelante), a fin de poder efectuar el cálculo de las razones financieras que nos ayudaran a tomar la decisión.

Vale acotar que modelos de análisis financieros hay mucho, no obstante si usted no tiene experiencia en ello, pues le indicare que es lo mínimo que debe de tener un análisis financiero sencillo y que razones financieras debe este tener.

Ahora bien ¿Qué es una razón financiera? Pues las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social.

Utilizaremos para el análisis las razones financieras de liquidez y de actividad.

Una razón financiera de liquidez, es aquella que nos permite determinar la capacidad  del cliente al momento de honrar  sus obligaciones a corto plazo a medida que están vayan venciendo, en este caso los indicadores más utilizados son: Solvencia, Prueba de Acido, Promedio Mensual de Ventas y Margen de Contribución, entre otros.

Las razones de actividad, nos van permitir observar la velocidad o rapidez en la que distintas cuentas se convierten en  ventas o en efectivo, es decir, nos permitirán ver que tan rápido el cliente convierte inventarios en efectivo.

Las razones que evaluaremos en este caso son Rotación de Inventario, Días de Venta de Inventario, Rotación de las cuentas por Cobrar, Los días de cuentas por cobrar, rotación de las cuentas por pagar y los días de cuentas por pagar.

En una próxima entrega, les indicare como calcular estos índices y los resultados idóneos que estos deben arrojar.

Es importante que solicite también, referencias bancarias y comerciales.

Recuerde chequear las referencias comerciales, es importante contactar el emisor y verificar la información; verifique que la persona que la emite, no sea familiar del solicitante (esto puede verlo comparando nombres y apellidos del registro mercantil Vs, nombres y apellido del firmante de la referencia), ya que en varias oportunidades, familiares de los solicitantes que poseen también firmas comerciales, se las emiten y esto le restaría objetividad al análisis.

En caso de detectar esto, solicítele al cliente otras referencias comerciales e inicie nuevamente el proceso de verificacion.

Espero que esta información haya sido de mucha utilidad para usted.

Saludos cordiales.

José G. Quintero E.

Email: jquintero9@gmail.com

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Twitter: @jgqe