En
el post anterior, hablamos acerca de algunas razones financieras de
rentabilidad, que nos ayudaran a tener una visión de la solvencia del
cliente al que le vamos a otorgar una línea de crédito.
Ahora
les comentare acerca de las razones de actividad, que son y que nos ayudaran a
determinar.
Recordemos que las razones
de actividad, nos van permitir observar la velocidad o rapidez en la que
distintas cuentas se convierten en
ventas o en efectivo, es decir, nos permitirán ver que tan rápido el
cliente convierte inventarios en efectivo, en nuestro caso tenemos:
Rotación
de Inventario: Indicador que mide cuanto tiempo le toma a la
empresa rotar sus inventarios. Recordemos que los inventarios son recursos que
la empresa tiene inmovilizados y que representan un costo de oportunidad. Se
calcula dividiendo el costo de ventas entre el inventario (Costo de Ventas /
Inventario)
Esto quiere decir, que la
rotación del inventario fue de 6 veces, o dicho de otra forma:
los inventarios se vendieron o rotaron cada dos meses (12/6). Las mercancías
permanecieron 2 meses en el almacén antes de ser vendidas.
Días
de Venta de Inventario: Determina el número de días que
permanece determinada mercancía en el almacén. Se calcula multiplicando los
Inventarios x 360 días y el resultado se dividirá entre las ventas (Inventarios
x 360 días / Ventas).
Valor
de referencia: Mientras más bajo, mejor, pero usualmente
estará entre 30 y 60 días. Si es mayor, debe indagarse la razón.
Rotación
de Cobros: Busca identificar el tiempo que le toma a la empresa
convertir en efectivo las cuentas por cobrar que hacen parte del activo
corriente. Se calcula dividiendo la cantidad de días del año entre el valor de
la rotación de inventarios:
Valor
de Referencia: Mientras más bajo sea el resultado mejor, pero
usualmente estará entre 30 y 60 días. Si es mayor, debe indagarse la razón.
Días
Calle: es el indicador financiero que promedia, el tiempo que
aproximadamente dura el área de cobranzas en cobrar una factura, este indicador
se obtiene de la siguiente forma:
Valor
de referencia: Usualmente debe ubicarse entre 30 y 60 días,
si es mayor, debe indagarse la razón, si se ubica por debajo de 30 días, es
buena señal
Rotación
de las cuentas por pagar: Indica el número de veces que en
promedio han sido renovadas las cuentas por pagar, se calcula al dividir las
Compras entre las Cuentas por Pagar (Compras / Cuentas por Pagar)
Valor
de referencia: Es razonable esperar de 30 a 60 días. Menos
de 30 días podría indicar mal crédito entre sus proveedores, pero más de 60
días podría indicar insolvencia o excesivo apalancamiento.
Días
de cuentas por pagar: Mide la cantidad de días que en promedio
la empresa se está tomando para cancelarle a sus proveedores. Se calcula de la
siguiente forma, se multiplican las cuentas por 365 días y el resultado se divide entre las Compras
(Cuentas por Pagar x 360 días) / Compras.
Valor
de referencia: Mientras más alto, mejor para esa compañía,
pero adverso para sus proveedores. Es razonable esperar de 30 a 60 días. Menos
de 30 días podría indicar mal crédito entre sus proveedores, pero más de 60
días podría indicar insolvencia o excesivo apalancamiento.
Los índices que les coloque
en los dos post, son referenciales, dependiendo de qué tan compleja desea
realizar su empresa el análisis, pudiera incluir o excluir algunos. Le
recomiendo que si no tiene experticia en realizar este tipo de análisis, le
sugiero asesorarse con un profesional contable o economista.
Como pueden ver, toda la
información que usted necesitara para poder efectuar el cálculo de estos
índices, la encontrara dentro del Balance General y los Estados de Ganancias y
Pérdidas, que se le deben pedir al cliente a fin de analizarlo financieramente
y así poder tomar la decisión de otorgarle una línea de crédito y el plazo del
mismo.
Recuerde archivar en una
carpeta, todos los recaudos solicitados al cliente para la realización del análisis
financiero, así como también el formato donde se efectuó el vaciado de toda la información
así como los cálculos realizados, ¿Qué no sabe cómo es este formato?, no se preocupe
que en el próximo post, le presentare y explicare algunos modelos
Saludos cordiales.
José G. Quintero E.
www.teruliagerencial.blogspot.com
Twitter: @jgqe
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